LA TEORÍA DE ELLIOT
La Teoría de Elliot fue promulgada por Ralph Nelson Elliot
en una serie de doce artículos en la revistaFinancial Word en 1939,
aunque no alcanzó su verdadera popularidad hasta la década de los 70 en el
libro Principio de las Ondas de Elliott (1978) de A.J. Frost y
Robert Prechter. La Teoría de Elloit sigue los principios básicos de la teoría
de Dow y de la Teoría de Fibonnaci. Para Elliot, los mercados se mueven en la
forma de ondas, que, en síntesis, son las siguientes:
- - La "Onda de Impulso" (se mueve en la dirección de la tendencia principal) que se compone de cinco ondas numeradas de la 1 a la 5.
- - La "Onda Correctiva" (en contra de la tendencia principal) se compone de tres ondas (designadas como a, b y c).
Ambas ondas pueden ser subdividas a su vez, en ondas de menor
tamaño según la duración clasificadas en Gran Superciclo (de varias décadas a
varias centurias), Superciclo (de varios años a varias décadas), Ciclo (de un
año a varios años), Primario (de unos pocos meses a un año), Intermedio (de
semanas a meses), Menor (semanas), Minute (días), Minuette (horas) y
Subminuette (minutos).
LAS ONDAS DE ELLIOT
Las Ondas de Elliot se caracterizan por 5 ondas de avance y
3 de retroceso, que forman en síntesis la Onda de Impulso y la Onda Correctiva.
En un mercado al alza, la Onda de Impulso es la alcista y la
Onda Correctiva la bajista.
Para un mercado descendente, la Onda de Impulso es la
bajista y la Onda Correctiva la alcista, como se muestra a continuación:
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Cada Onda de Elliot se puede subdividir a su vez en un ciclo
completo de Elliot. Por ejemplo, la onda 1 puede estar formada por 5 Ondas de
Impulso y la onda 2 por 3 Correctivas, de la siguiente forma:
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Cada onda tiene su una serie de características propias
generales:
- - Onda 1: Suele ser la más corta en extensión y duración. Atención a la posibilidad de inicio de tendencia.
- - Onda 2: Suele recorrer a la inversa el camino de la onda 1. Es una corrección dentro de la tendencia principal, pero no un cambio de tendencia por lo que sigue formando parte de la Onda de Impulso.
- - Onda 3: Generalmente es la de mayor amplitud y nunca puede ser la más corta de las cinco ondas de avance. Es la más importante y sirve de referencia para la continuidad del movimiento. ElElliot Oscillator (ver apartado V de la presente voz) suele corresponder a esta onda.
- - Onda 4: Es la onda en la que suelen formarse formas charlistas de cierta consideración, especialmente, triángulos. El suelo de esta onda no debería sobrepasar el techo de la onda 1.
- - Onda 5: Suele ser menos prolongada que la onda 3. En esta onda es donde los osciladores empiezan a mostrar divergencias y los indicadores empiezan a retrasarse respecto a los precios. Atención a una próxima corrección fuerte de mercado que podría implicar un cambio de tendencia. Es momento de plantearse tomar posiciones de mercado tanto a la entrada como de salida, dependiendo de la dirección del movimiento principal (de compra si es alcista o de venta si es bajista).
- - Onda a: Indica el comienzo de la fase correctora. Suele ser difícil de identificar y es necesario la confirmación de las señales de los osciladores empleados.
- - Onda b: Suele estar acompañada de un nivel bajo de volumen ya que se trataría de una corrección de la onda anterior pero no significativa.
- - Onda c: Cae siempre muy por debajo del suelo de la onda a. Es el inicio de una nueva tendencia de mercado y las señales de compra o venta de los indicadores y osciladores, surgen aquí claramente.
La identificación de las ondas es algo complejo y precisa de
un estudio detallado que escapa a la intención del desarrollo de la presente
voz